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大宗商品狂欢持续:伦铜创新高、白银疯狂震荡 铁矿石继续走高

互联网 2024-05-22 08:05:18
周一全球大宗商品、特别是与工业需求息息相关的标的,普遍迎来了一个昂扬大涨的交易日。

  根据伦敦金属交易所(LME)周一的官方收盘价,伦铜收涨超2%,报10889美元/吨,早盘时段一度历史首度涨破1.1万美元。与此同时,一众工业金属普涨,其中LME期锌、期铅的周一收盘价也涨超2%。与此同时,黄金、白银继续宽幅震荡走高,与中国房地产需求密切相关的铁矿石期货也在周一涨至近3个月新高。

  铜涨势将面临持续性检验

  从年初开始,LME期铜快速地从8500美元/吨涨至最新的1.1万美元新高,涨幅接近27%。背后的理由不难理解,但关键在于这股涨势的持续性。

  首先是多头对于铜需求基本面的力捧。例如,在大型宏观对冲基金Caxton Associates近期的投资者信中,就提到了推动这一关键电力金属需求的“三大超级趋势”——人工智能、民族主义工业政策(包括国防开支),以及已经确立的绿色能源投资趋势。

  Caxton Associates的董事长安德鲁劳解释称,这三者的共同点就是对铜的需求。国家和公司的人工智能建设将类似于现代的军备竞赛,各地都将展开竞争,这也意味着重复的投资。对于(铜)这样一个供给处于赤字状态,且供应增长受各种原因限制的商品来说,接下来的前景确实有趣。

  当然,抛开远期基本面,最近几天的涨幅明确与纽约期货市场的轧空有关,这也使得近期的涨幅很快就将面临考验——根据媒体周一援引知情人士报道,至少有10万吨铜正在运往芝商所的仓库,这个数字有助于快速压下市场的炒作热度。

  Comex交易所的数据显示,截至上周五总的净空头头寸为7525份,对应85334吨。知情人士称,许多空头已经安排从智利、秘鲁向美国运输铜,并重新规划一些长期合约的规划。另外,还有一些空头正在从LME的仓库转运铜。不过值得注意的是,占LME库存三分之二的中国、俄罗斯铜并不符合Comex交割条件。

  交易数据显示,在截至4月底的LME库存中,放着1.7万吨免征美国关税的智利、秘鲁和澳大利亚铜。

  铁矿石也创近期新高

  大商所交易量最活跃的9月铁矿石期货也在夜盘继续向着900元/吨的位置冲击,周一早些时候一度涨至906元/吨,这也是今年2月20日以来的最高水平。新加坡交易所6月铁矿石期货也涨超1%,接近119美元/吨。

  对于铁矿石价格而言,最新的重大利好是中国上周末宣布的房地产市场金融政策。

  交易商们表示,铜、黄金等其他金属的涨幅,也提振了黑色系材料的情绪。然而,接下来原材料市场也将面临(仍在持续亏损的)钢厂们的反击。

  白银成为最新疯炒对象

  虽然周一创下历史新高的是黄金,但白银却以更疯狂的涨势博得了关注。

  在上周五以6%的涨幅时隔11年重新踏上30美元/盎司后,周一COMEX白银又在周一经历了“涨4%→涨幅接近归零→涨4%”的宽幅震荡。值得一提的是,黄金也差不多经历了类似的盘中震荡。上周末伊朗的坠机事故,成为了金银价格最新的助力。

  不过这种炒作情绪能持续多久有待进一步观察。作为观察中东局势的另一个标的,国际油价在周一下跌,部分原因是有报道称美国、伊朗曾在上周于阿曼举行间接会谈,谈论的正是如何避免地区袭击升级。今年4月中旬、年内迄今为止的油价最高点,正是伊朗与以色列最剑拔弩张的时刻。  

标签:黄金 投资 油价 智利 地产 1万美元 油价 媒体 运输 能源



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